股票期貨: 挑選標的的注意事項

前篇對於股票期貨的定義有了較為充足的介紹
接下來，我們將討論實際的選股與操作方式。

有別於現貨，股票期貨大約是開了約7.4倍的槓桿。因此，考慮風險的前提下，我們要找尋波動較低，大部分的情況下並不會有太多大幅度的價差，用以避免自己立刻被抬出場或是心理上受不了帳面虧損而認賠出場。

選股的方式建議如下：
(部分內容選自  麥克連: 小散戶這樣追籌碼  一書，再加上我自己的實務操作)

1. 從台灣50成分股中，找尋基本面好的公司
因為要找尋是屬於波動較低的股價(也就是俗稱的牛皮股)，同時在現貨市場仍有一定的成交量。台灣50中的股票，絕大部分當然會是基本面良好，且能穩定的配股配息的好股票。

2. 同時搭配總經面去進行選擇
在總體經濟的討論中，每個月國發會都會發佈國內的景氣狀況。可從這些資料中，找尋可能的股票。

3. 檢視該股票的財務報表
因為股票期貨的槓桿大，一口期貨等於2張股票，只要股價漲1元，帳面上就賺2000元；相對的來說，只要股價跌1元，帳面上就賠2000元。因此，進行操作前，對於該股票更熟悉，操作上就越敢在該出手的時候低接、高出。而要窺視一間公司的現況，便可以從過往的財務報表略知一二。

4. 從技術分析上面找尋區間波動股
由於使用股票期貨，我們是希望從盤整區間中進行獲利，所以可能進出頻繁。一旦股價抵達設定的區間股價上緣或下緣，建議積極的獲利了結，然後再等候下一次可以進場的時間點。
同時，要具體而微的，從該股票的月線，周線，日線去設定區間。(輔以一些技術分析的方法)

5. 克服人性的恐懼，時時保留強大的銀彈
如果買入後，不是往自己期望的方向上漲或下跌。盡可能的不要害怕出場(除非遇到國際性的利空或是系統性風險)，勇於加碼攤平，然後靜候該股票的股價再次盤整回來。要達成心理上的勇敢加碼，便需要時刻擁有打不完的銀彈，如此，便可以游刃有餘的進行等待。

註: 國際性的利多利空，則需要平時注意國際經濟大勢，特別是美股

除了以上五點外，仍有以下注意事項與優點
注意事項：
1. 距離結算日前10天、改為交易次月合約
由於股票期貨的近月合約流動性較佳，操作上，會建議選取近月合約下單。但需要注意的是，股票期貨的結算日跟台指期一樣，都是每個月第三周的星期三進行結算。因此，如果下單時已接近結算日前10天，建議改買入下個月的期貨合約下單，避免10日後的行情不如預期而遭到強制結算。
2.一定要「限價」下單
股票期貨在當天時的波動無法預測，一般來說，我會在前天晚上就先設想好買入與賣出的價位，同時嚴格執行停利或加碼機制。另外，還需要擁有強大的心理素質，不輕易追價，以免手上的持有口數過高造成心理壓力。

股票期貨的優點：
1. 方法簡單，看圖說故事：拉出該股票的技術線圖，簡單的劃分出區間。
2. 區間不容易變，不容易虧損：大部分的牛皮股區間不會波動太大，所以通常只要有耐心等候至買進或賣出的價位，便可以靜候股價拉回進而獲利。
3. 成本低，獲利高：由於以股票期貨實際投入成本只有現股的13.5%，加上成本低廉，可以將現股的獲利放大7倍，再加上多空均可以來回操作，操作得當的話，獲利將相當驚人。

下一篇，我們將討論使用實際的股票期貨進行操作